Доступность ссылок

Срочные новости

Сможет ли убыточный «КазАгро» вернуть миллиарды из ЕНПФ?


Иллюстративное фото.

450 миллиардов тенге (более 1,2 миллиарда долларов) из Единого накопительного пенсионного фонда инвестированы в Национальный управляющий холдинг «КазАгро». Некоторые эксперты выражают опасения по поводу возвратности вложенных в убыточный холдинг средств. Между тем в Национальном банке говорят о высокой кредитоспособности холдинга.

«ИНВЕСТИЦИИ БУДУТ ПРИНОСИТЬ ДОХОД»

На официальном сайте Национального управляющего холдинга «КазАгро» говорится, что специализированные торги по размещению облигаций состоялись 29 ноября и что их покупателем стал Единый накопительный пенсионный фонд (ЕНПФ). Однако информация о сделке появилась спустя почти месяц – 20 декабря.

Срок обращения облигаций – 15 лет, ставка вознаграждения – 10 процентов годовых, говорится в сообщении Нацбанка. Решение одобрено Советом по управлению Национальным фондом.

Судя по официальному заявлению Нацбанка и «КазАгро», оснований для беспокойства не должно быть. «Инвестиции будут ежегодно приносить значительный инвестиционный доход вкладчикам ЕНПФ, с другой стороны – окажут существенную поддержку дальнейшему развитию и модернизации агропромышленного сектора за счет финансового оздоровления отрасли, снижения долговой нагрузки сельскохозяйственных предприятий, уменьшения валютных рисков, связанных с рыночными колебаниями курса, а также увеличения объемов кредитования», – считают в Нацбанке.

Мужчина у входа в здание Единого накопительного пенсионного фонда в Алматы.
Мужчина у входа в здание Единого накопительного пенсионного фонда в Алматы.

В сообщении, опубликованном на сайте «КазАгро», говорится, что холдинг относится к числу надежных заемщиков на рынке ценных бумаг, имеет высокие кредитные оценки таких международных рейтинговых агентств, как Fitch Ratings и Moody's Investors Service. По информации холдинга, долгосрочный кредитный рейтинг «КазАгро» по международной шкале агентства Fitch Ratings находится на уровне «ВВВ-» с позитивным прогнозом. Moody's Investors Service присвоило нацхолдингу «КазАгро» долгосрочные и краткосрочные рейтинги эмитента в национальной и иностранной валюте на уровне «Ba1», прогноз по долгосрочным рейтингам эмитента – «стабильный».​

УБЫТОЧНАЯ КОМПАНИЯ

Холдинг «КазАгро», созданный в 2006 году, принадлежит комитету государственного имущества и приватизации министерства финансов. Это организация со 100-процентным участием государства в уставном капитале.

За 12 лет своего существования холдинг неоднократно оказывался в центре скандалов. В разные годы должностные лица «КазАгро» привлекались к суду по обвинению в коррупции, хищении средств. Депутаты мажилиса парламента в прошлом отмечали, что некоторые проекты холдинга так и не были реализованы, несмотря на финансирование. В 2017 году холдинг подвергся критике со стороны президента Казахстана Нурсултана Назарбаева.

В открытых источниках можно увидеть, что убытки и расходы «КазАгро» превышают доходы. К примеру, в финансовом отчете «КазАгро» за 2017 год говорится, что убыток национальной компании составляет 126 миллиардов тенге. Это в семь раз больше показателя 2016 года, составлявшего 18,3 миллиарда тенге. Убыток по каждой акции увеличился в пять раз по сравнению с 2016 годом с 60 до 320 тенге. За год акции подешевели на 400 тенге.

В 2017 году расходы холдинга по некоторым направлениям выросли в несколько раз, а поступления снизились. К примеру, в 2016 году компания направила 298 миллиардов тенге на приобретение «основных средств», а в 2017 году – 586 миллиардов тенге. В 2016 году на приобретение нематериальных активов было потрачено 172 миллиарда тенге. В 2017 году эти расходы увеличились в четыре раза и составили 690,7 миллиарда тенге.

В последние годы доходы компании резко снизились. Например, в 2016 году «КазАгро» получил 172 миллиарда тенге за «оказание финансовых услуг», в 2017 году – 38,6 миллиарда тенге, поступления упали в 4,4 раза. В течение года в три раза сократились поступления от акций, кредитных организаций.

«ЗНАЧИТ, ДОВЕРЯЮТ»

Депутаты мажилиса, члены комитета по аграрным вопросам Женсенбай Дуйсебаев и Сакен Каныбеков сказали Азаттыку, что им известно о выделении «КазАгро» 450 миллиардов тенге из ЕНПФ. По их словам, в комитете этот вопрос пока не обсуждался. По словам Каныбекова, 8 января холдинг отчитается перед комитетом по аграрным вопросам о том, как и куда направит эти деньги.

– Если глава государства, правительство приняли решение [о выделении «КазАгро» 450 миллиардов тенге], значит, доверяют. Такая сумма выдается впервые. Представители «КазАгро» говорят о новых правилах, эффективном использовании, – говорит Сакен Каныбеков.

Депутат считает, что решение о выделении средств «КазАгро» поможет улучшить финансовое положение Национального управляющего холдинга.

– У «КазАгро» есть давние долги. И у некоторых банков есть долги. Когда-то субсидировали, реанимировали. Думаю, что благодаря выделенным деньгам восстановят. Нельзя не обращать внимание на сельское хозяйство. Нужны деньги, чтобы его поднять, – сказал Сакен Каныбеков.

Некоторые депутаты не поддерживают решение. 22 декабря репортер Азаттыка спросил депутатов сената, считают ли они правильным вложение средств ЕНПФ в ценные бумаги «КазАгро».

Член комитета по экономической политике, инновационному развитию и предпринимательству, депутат сената Едил Мамытбеков сказал: «Есть некоторые противоречия. Как мне кажется, неправильно отдавать [450 миллиардов тенге из пенсионного фонда]. Однако есть решение правительства. Что тут поделать?!»

Деньги ЕНПФ вложили в облигации «КазАгро». Что думают депутаты?

Деньги ЕНПФ вложили в облигации «КазАгро». Что думают депутаты?
please wait

No media source currently available

0:00 0:01:35 0:00

«КРАЙНЕ РИСКОВАННОЕ» И «ПОЛИТИЧЕСКОЕ РЕШЕНИЕ»

Экономисты и финансисты, с которыми поговорил репортер Азаттыка, сомневаются в том, что вложенные в «КазАгро» из пенсионного фонда 450 миллиардов тенге будут возвращены. Некоторые ссылаются на финансовые показатели компании, другие видят опасность в самой структуре «КазАгро».

Финансист Расул Рысмамбетов не согласен с заявлениями холдинга и Нацбанка о том, что «КазАгро» – надежная компания с высоким кредитоспособным рейтингом.

– Высокие рейтинги холдинга объясняются тем, что его обязательства гарантируются государственным бюджетом страны и стратегическим характером отрасли. Поэтому рискну сказать, что сам по себе холдинг «КазАгро» не приносит прибыли государству. По итогам трех кварталов 2018 года убыток «КазАгро» превысил 23 миллиарда тенге, за аналогичный период прошлого года убыток составил 63 миллиарда тенге. Вместе с тем немало компаний, которые получают субсидии от «КазАгро», являются прибыльными, а их хозяева какое-то время числились в списке богатейших людей Казахстана, – говорит он.

Экономист Тимур Абилкасымов говорит, что, кроме понесенных в 2017 году убытков, «КазАгро» имеет накопленный убыток в размере 260 миллиардов тенге, или 782,7 миллиона долларов. Абилкасымов считает, что это свидетельствует о структурных недочетах и о том, что «компания не в состоянии самостоятельно оперировать».

В «КазАгро» признают, что убытков действительно немало. Выделение денег холдингу вызывало бурные обсуждения и в прошлом.

10 января 2018 года заместитель премьер-министра – министр сельского хозяйства Казахстана Умирзак Шукеев сообщил, что 10 процентов активов Государственного фонда социального страхования будут переданы для приобретения облигаций Национального управляющего холдинга «КазАгро». Тогда же Шукеев назвал две причины убытков компании.

«Во-первых, в свое время компания получила кредит в иностранной валюте и вложила их в тенге в банки второго уровня. Затем, когда произошла девальвация, соответственно появилась разница обменного курса валют. Позднее из-за вложений в некоторые нестабильные банки второго уровня были потеряны 58 миллиардов тенге. Поскольку "КазАгро" является основным оператором правительства в сфере сельского хозяйства, мы не допустим его банкротства, улучшим его положение», – сказал Шукеев.

По мнению финансиста Расула Рысмамбетова, вложение 450 миллиардов тенге из пенсионного фонда в «КазАгро» – решение «крайне рискованное» и «чисто политическое». Он полагает, что власти сначала инвестируют в «КазАгро», а затем будут «спасать» «Цеснабанк».

– Думаю, речь идет о поддержке «Цеснабанка», который активно выдавал кредиты сельскому хозяйству. В Казахстане часто такое происходит: вот сейчас в последний раз окажем поддержку и потом начнем всё правильно инвестировать. Однако всегда есть еще один раз, когда проблемы испытывает гигант, чье падение может быть воспринято панически. Потом еще один раз и еще один раз. Таким образом, мы изначально вырастили много убыточных банков, национальных компаний, – говорит он.

Что такое 450 миллиардов тенге?

• сумма, равная доходной части Северо-Казахстанской области за девять лет, Жамбылской области - за шесть лет (согласно утвержденному бюджету на 2018-2020 годы);

• это в тысячу раз больше денег, выделенных на развитие государственного языка и языков других народов Казахстана в минувшем году;

• примерно столько же было выделено на программу по реконструкции дорог «Нурлы Жол» в 2017 году;

• на эти деньги можно построить более 70 школ по всему Казахстану;

• примерно в семь раз больше суммы, выделяемой на увеличение заработной платы учителей по поручению Назарбаева;

• вдвое больше суммы, выделяемой на развитие регионов.

Экономист Айман Турсынкан разделяет мнение Расула Рысмамбетова. По ее словам, дочерние организации «КазАгро» – «КазАгроФинанс» и «Аграрная кредитная корпорация» – кредитовали крупные проекты, которые оказались не в состоянии вернуть долги.

– У этих крупных проектов всегда были синдицированные займы, то есть часть средств привлекалась из «КазАгро», а часть – из какого-либо частного банка. В данном случае самые большие объемы были у Народного банка и у «Цеснабанка». «Цеснабанк» был лидером по зерновым распискам (зерновая расписка – складское свидетельство в виде бездокументарной неэмиссионной ценной бумаги, подтверждающее право собственности на определенное количество зерна. – Ред.), – говорит она.

По словам эксперта, «КазАгро» намерен выкупить долги «Цеснабанка».

– Таким образом, деньги ЕНПФ будут потрачены не на финансирование новых проектов, а только на рефинансирование, покупку старых долгов давным-давно перерефинансированных заемщиков. Поэтому эти деньги работать вообще не будут. Конечно, могут и не вернуться, – говорит Айман Турсынкан.

Азаттык обратился с запросом в Национальный управляющий холдинг «КазАгро», чтобы выяснить, будут ли 450 миллиардов тенге направлены на финансирование «Цеснабанка».

В официальном ответе холдинга не говорится, будут ли полученные из ЕНПФ деньги направлены в «Цеснабанк» или нет. Представитель пресс-службы «КазАгро», с которым удалось пообщаться репортеру Азаттыка, отвергает предположения экспертов о том, что «деньги будут направлены на спасение «Цеснабанка».

Как отмечает «КазАгро», «это размещение реализовано планомерно в рамках долгосрочной стратегии холдинга по управлению обязательствами» и сейчас холдинг пришел к «оптимальному механизму управления валютным риском».

«В течение 2018 года холдинг сократил внешнюю задолженность в сумме 420 миллиона евро (480 миллионов долларов), что позволило существенно снизить подверженность холдинга к изменениям курсов иностранных валют», – указано в официальном ответе холдинга.

Национальный банк и «Цеснабанк» пока не ответили на запрос Азаттыка.

«НА ПОРОГ К СЕБЕ НЕ ПУСКАЮТ»

Экономист Айман Турсынкан говорит, что сама структура Национального управляющего холдинга «КазАгро», включающая в себя семь дочерних организаций, вызывает вопросы. По словам эксперта, почти все «дочки» убыточные.

– Это, например, «КазАгроФинанс», в рамках которого успели не только посадить людей, но выпустить уже на свободу. Доля просроченных кредитов в «КазАгроФинансе» – 25 процентов, в «Аграрной кредитной корпорации» она опустилась на 16 процентов. «КазАгроПродукт», который должен был заниматься местной стратегией, безуспешно был выставлен на приватизацию, – приводит данные специалист.

По словам эксперта, проверить, каким образом будут потрачены 450 миллиардов тенге из ЕНПФ, будет невозможно.

– «КазАгро», пользуясь законом об акционерных обществах национальных компаниях, так же как и «Самрук-Казына», вправе вообще не подвергаться никакому мониторингу со стороны уполномоченного органа по корректности и прозрачности госзакупок и расходованию государственного бюджета. То есть они даже Счетный комитет на порог к себе не пускают. В таких условиях находится эта структура, – говорит она.

Экономист Тимур Абилкасымов, который также сомневается в надежности инвестиций в «КазАгро», подвергает критике инвестиционную политику Нацбанка.

– Инвестиционная деятельность Нацбанка неоднократно вызывала нарекания. Учитывая средства ЕНПФ, вложенные в Азербайджанский банк (в 2014 году. – Ред.), который допустил дефолт в 2017 году, можно сказать, что риск-менеджмент не в состоянии адекватно оценивать риски. Тому подтверждение – вложение средств ЕНПФ в «КазАгро», у которой имеются накопленные убытки, превышающие 780 миллионов долларов, – говорит эксперт.

Прежде средства ЕНПФ вкладывались в банки и другие проекты. Министр финансов Казахстана Алихан Смаилов отмечал, что накопления, находящиеся в пенсионном фонде, должны инвестироваться и приносить доход, чтобы активы ЕНПФ росли. Ранее министр сообщил, что 300 миллиардов тенге из пенсионного фонда будут направлены банкам на приоритетные проекты. В мае 2018 года председатель Нацбанка Данияр Акишев заявил о возобновлении программы по инвестированию средств ЕНПФ в банковский сектор, которая предполагает вложение в финансовые инструменты банков и корпоративных казахстанских эмитентов до 200 миллиардов тенге.

КОММЕНТАРИИ

В других СМИ

Loading...

XS
SM
MD
LG