Парадокс, но мировой финансовый кризис показал, что ни одно из ведущих государств мира, будь то США, Китай, либо международное объединение в виде Европейского союза, не хочет нести на себе бремя мирового экономического лидера. В сентябре – октябре текущего года с новой силой разгорелись споры вокруг разницы курса валют мира. Эксперты даже поговаривают о введении термина «валютные войны».
Ведущие страны мира с целью хоть какой-то защиты своих экспортеров, а с ней и оживления экономики, всячески пытаются снизить стоимость своих национальных валют. Например, Япония в этом году, чтобы ослабить курс собственной валюты по отношению к доллару, несколько раз проводила валютные интервенции. Их примеру следуют азиатские страны.
Между тем Европейский союз пытается выйти из кризиса путем жесткой экономии. США с начала финансового кризиса несколько раз запускали печатный станок, что также не способствовало подъему курса доллара. Главными соперниками на мировом валютном рынке остаются США и Китай. США безуспешно добиваются ревальвации китайского юаня и установления реального курса между валютами.
ТИСКИ КИТАЙСКОЙ ЭКОНОМИКИДолгое время, с 1994 по 2005 год, валютный курс китайского юаня по отношению к американскому доллару был жестко привязан на уровне 8,27 юаня. В 2005–2008 годах Народный банк Китая ввел новые правила игры валютных торгов, установив порог отклонений в обе стороны в диапазоне три процента в день. Разгар мирового финансового кризиса вынудил китайские власти вернуться к практике привязки своей валюты к доллару. В июле 2008 года курс вновь был привязан к доллару на уровне 6,83 юаня (с границей колебания 0,1 процента в день).
Летом этого года, под давлением США, Народный банк Китая установил новые границы колебания курса юаня на валютных торгах – 0,5 процента в день. Для сравнения: среднегодовой курс китайского юаня к доллару США в 2005 году равнялся 8,19; в 2008 году – 6,951; в 2009 году – 6,83. В то же время уровень цен в Китае к уровню цен в США в соответствующий период составлял 42,1 процента; 54,7 процента; 54 процента.
Китай не желает резко ревальвировать свою валюту, боясь ввергнуть экономику в пучину нестабильности. Анализ показывает, что цены на внутреннем рынке в период свободного плавания юаня стали расти, что отразилось на жизненном уровне простых китайцев. После вступления Китая во Всемирную торговую организацию (ВТО) были снижены торговые ограничения с другими странами, в результате объем импорта стал стремительно догонять экспорт.
Отрицательный платежный баланс может поставить китайскую экономику на колени. Резкий рост курса китайского юаня, кроме замедления темпов роста экономики, может привести к оттоку китайских долларовых накоплений из страны, что невыгодно США. Кстати, китайский валютный рынок – один из немногих рынков, продолжающих проявлять невероятную способность поглощать дензнаки периодически запускаемого американского печатного станка.
И все-таки не следует утверждать, что китайская экономика не испытывает проблем. По мнению экспертов, инфляция в Китае в этом году может превысить восемь процентов, власти же стремятся удержать этот показатель на отметке три процента. Чтобы обуздать растущую инфляцию, которая в августе и сентябре составила 3,5 и 3,6 процента, Народный банк Китая с 20 октября повысил годовые депозитные и кредитные ставки на 0,25 процента, доведя их до
2,5 и 5,56 процента.
МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ ВОЙНАТем временем в конце сентября, по сообщению агентства Рейтер, члены палаты представителей США одобрили законопроект, позволяющий американским компаниям подавать заявки на введение импортных пошлин на китайские товары. Данная мера предназначена для компенсации потерь от низкого юаня к доллару. В ответ Китай обвинил США в
нарушении правил Всемирной торговой организации.
Выступая 18 октября на совещании в Калифорнии, секретарь казначейства США Тим Гейтнер отрицал факт девальвации доллара, якобы проводимой для того, чтобы стимулировать рост американской экономики. «Очень важно, чтобы люди понимали, что ни США, ни любая другая страна мира не сможет проложить себе путь к процветанию и конкурентоспособности, обесценив свою валюту. Эта стратегия не является реальной и жизнеспособной, и мы не будем придерживаться ее», – цитирует слова Тима Гейтнера
«Файнэншнл Таймс».
«Файнэншнл Таймс» также приводит мнение министра финансов Бразилии Гвидо Мантега: «Мы находимся в состоянии международной валютной войны, общего ослабления валют. Эта война угрожает нашей конкурентоспособности». Чтобы избежать роста бразильского реала, Бразилия, по словам министра, будет продолжать скупать доллары. Итак, мир стоит на пороге торговых войн.
В южнокорейском городе Кенджу министры финансов и главы центробанков стран «Большой двадцатки» 23 октября все же договорились перейти к рыночно взвешенным системам обменного курса, базирующимся на основах экономики, а также воздержаться от конкурентной девальвации валют, указывается в соответствующем коммюнике.
Пока же гарантии Европейского союза, что «дефолт» в еврозоне не состоится, толкают многие международные финансовые институты рассматривать евро в качестве резервной валюты.
Однако ни США, ни Европейский союз сегодня не рассматриваются как экономики, способные вывести мировую экономику из кризиса. Директор департамента Международного валютного фонда по Азии и Тихому океану Ануп Сингхом говорит: «Мы ожидаем, что Азия в ближайшее время останется лидером мирового восстановления и в целом ее экономика вырастет в этом году на восемь процентов, несколько замедлившись в следующем до семи процентов. Что же касается emerging Asia (Вьетнам, Гонконг, Индия, Индонезия, Китай, Малайзия, Сингапур, Таиланд, Тайвань, Филиппины, Южная Корея), то ее рост в этом году составит около 9,5 процента и в следующем году продолжится на уровне примерно восьми процентов... То, что потоки капитала переключаются на Азию, – не удивительно. Это является отражением того, насколько уверенно рынок ожидает, что
Азия останется лидером».
КЛЮЧИ ОТ ПЕЧАТНОГО СТАНКАНа недавнем совещании рабочей группы по вопросам Единого экономического пространства (ЕЭП) под председательством премьер-министров Беларуси, Казахстана и России в Москве согласовали проект макроэкономических показателей, которого должны придерживаться страны ЕЭП. Эти показатели несколько схожи с аналогичными в ЕС.
Дефицит бюджета в государствах ЕЭП не должен превышать трех процентов от ВВП, государственный долг не должен превышать 50 процентов от ВВП. Что касается инфляции, то она не может более чем на пять процентов превышать самый низкий показатель одной из стран ЕЭП. То есть если, к примеру, в Казахстане показатель инфляции будет самым низким и равен шести процентам, то в Беларуси и России он не должен превышать 11 процентов.
Что касается ввода единой валюты ЕЭП, то, по мнению экспертов, премьер-министрам успешно удалось обойти этот вопрос. Но вопрос единой валюты союзного государства Беларуси и России всё же поднимался и в этом аспекте. По словам премьер-министра России Владимира Путина, необходимо только политическое решение Минска.